親を失い物乞いとなって街中をふらつく●●きょうだい。
二人の境遇に同情した武士の恭之信に拾われるが、恭之信は姉のお初を手込めにし催淫薬を使って調教してしまった。
そのうち弟の新吉も交えた乱交にふけるようになり、そしてある日、きょうだいは突然姿を消した。
それからしばらく経った頃、街中でで恭之信の名を呼ぶ声がして--。